Una versión moderna del clásico cuento "The Boy Who Cried Wolf" (El niño que gritaba: ¡Viene el lobo!). "Big Fat Liar" cuenta la historia de Jason Shephard (Frankie Muniz), un chico de 14 años que miente por pura diversión hasta que un día pierde, en la limosina del famoso productor de cine Marty Wolf (Paul Giamatti), un trabajo escrito para el colegio.

El nombre del trabajo es "Big Fat Liar" y cuando Jason se entera de que su historia ha sido convertida en película, él y su mejor amiga Kaylee (Amanda Bynes) se dirigen a la ciudad de Los Ángeles para obligar a Wolf a confesar que la película está basada en el trabajo de Jason. En el proceso intentan limpiar el nombre de Jason y evitar así que tenga que asistir a la escuela de verano.

Ahora, el joven adolescente tendrá que medirse frente a un Marty Wolf, quien también ha dado pruebas de ser un mentiroso de primera.